Warner fija fecha límite a Paramount para mejorar su oferta de adquisición

Warner Bros. Discovery reafirma su compromiso con la fusión estratégica con Netflix, en medio de la creciente presión de Paramount Skydance, que ha intensificado sus intentos por tomar el control del conglomerado. En una reciente declaración, el Consejo de Administración de Warner expresó su respaldo unánime al acuerdo con la plataforma de streaming y recomendó a los accionistas rechazar la propuesta presentada por Paramount.

El conflicto se desató el pasado 11 de febrero, cuando un alto representante de Paramount informó verbalmente a un consejero de Warner que su empresa estaba dispuesta a pagar 31 dólares por acción para iniciar conversaciones formales para una posible adquisición. Aunque la oferta no era definitiva, esta comunicación encendió las alertas en Warner. En respuesta, la compañía envió una carta solicitando una propuesta vinculante con términos más claros y que brinde mayor certidumbre a los accionistas.

Como resultado, Warner Bros. Discovery abrió un periodo de negociación de siete días hasta el 23 de febrero para que Paramount Skydance mejorara su oferta y precisara los términos del acuerdo. Esta ventana de diálogo fue facilitada por una dispensa temporal concedida por Netflix, ya que ambas compañías tienen un acuerdo de fusión en marcha.

El 20 de marzo, Warner convocará una junta de accionistas en la que se someterá a votación la fusión con Netflix, un acuerdo que tiene un valor de 82.700 millones de dólares, incluida la deuda. En este contexto, el presidente del Consejo, Samuel A. Di Piazza, subrayó que esta operación representa la mejor alternativa estratégica y financiera para los inversionistas, destacando el “enorme valor” que la integración con Netflix podría generar a largo plazo.

La propuesta de Paramount Skydance cuenta con el respaldo financiero del multimillonario Larry Ellison, cofundador de Oracle, quien en diciembre ofreció una garantía personal de 40.400 millones de dólares para respaldar la adquisición. No obstante, su oferta formal se mantiene en 30 dólares por acción en efectivo, lo que elevaría el valor total de la operación a 108.400 millones de dólares.

Aunque, a simple vista, la propuesta de Paramount podría parecer más alta, el Consejo de Warner Bros. Discovery la ha calificado como “inferior” en varios aspectos clave. La compañía considera que la oferta implicaría mayores riesgos regulatorios y operativos frente al acuerdo ya pactado con Netflix. Además, el 10 de febrero, Paramount mejoró su propuesta al incluir un incentivo adicional de 0.25 dólares por acción por cada trimestre que la compra no se concrete después del 31 de diciembre de 2026.

Con una situación financiera compleja y un panorama de fusiones y adquisiciones en constante cambio, el futuro de Warner Bros. Discovery se decidirá en las próximas semanas. La compañía se enfrenta a la presión de una oferta potencialmente más lucrativa, pero también mantiene su apuesta por una fusión con Netflix que, según su Consejo, ofrece mayor estabilidad y certidumbre a largo plazo para sus inversionistas.

El desenlace de esta disputa marcará un hito en la industria de los medios de comunicación y el entretenimiento, con efectos trascendentales no solo para las compañías involucradas, sino para todo el panorama global del streaming y las grandes alianzas mediáticas.